OPTIONSSKOLAN! Hur gör jag en covered call hos Degiro! (Sälja en call, mot befintligt innehav)

Innan du kan börja köpa och sälja optioner hos DEGIRO(Affiliatelänk), så måste du omvandla ditt konto till ett Traderkonto. Det görs väldigt enkelt inne på menyn "kontoinformation". Det är också möjligt att Ni måste svara på några enkla frågor kring optionshandel för att du skall få möjlighet att börja handla med optioner. Men när detta är klart, så har Ni öppnat en helt ny värld när det kommer till Era investeringar. En värld med otaliga möjligheter att tjäna pengar i uppåtgående, nedåtgående eller stillastående marknad.

Men innan jag visar ett konkret exempel på en Covered Call, så friskar vi upp och repeterar våra optionskunskaper.

Vad är då en option?

Det är ett kontrakt mellan två parter(köpare & säljare). Ett kontrakt består av 100aktier, aktiens avtalade pris(lösenpris) samt ett specifikt framtida datum(lösendag).

Det finns två typer av optioner. Köpoptioner(calls) som ger "innehavaren" en rättighet men ej skyldighet att köpa aktier till ett bestämt pris innan lösendagen och den andra varianten heter säljoption(puts) vilket i sin tur ger "innehavaren" rättighet men ej skyldighet att sälja aktier till ett förutbestämt pris innan lösendagen.

Motparten till ovanstående "innehavare" kallas för "utfärdare". Att utfärda köpoptioner innebär att man har skyldighet att sälja aktier till ett överenskommet pris, om optionsinnehavaren så begär, dock senast på slutdagen. Att utfärda säljoptioner på aktier innebär det omvända att man har skyldighet att köpa aktier till ett överenskommit pris. Gemensamt för att utfärda köp och säljoptioner är att utfärdaren erhåller en premie, som utfärdaren får behålla oavsett om det blir lösen eller ej.

Lösendagen inträffar en gång i månaden, så du kan med andra ord få in premier 12 gånger per år för ett befintligt innehav så länge som du får behålla dina aktier. Väldigt bra krockkudde för dina aktier om ditt innehav ligger stilla eller backar.

Det är tyvärr inte alla aktier som det går att handla optioner med. Men alla bolag på OMX30 går att handla med samt de största bolagen i Norge, Finland och Danmark. Men än så länge har jag endast handlat med svenska bolag.

Praktiskt exempel på en Covered Call:

Nu till hur du rent praktiskt lägger en covered call inne hos DEGIRO(Affiliatelänk). I exemplet nedan antager vi att jag redan köpt 100st H&M aktier för 132,50SEK/st.

Viktig att benämna i sammanhanget är att jag endast utfärdar optioner mot mina egna innehav. Att utfärda Call-optioner ”Naket” dvs att man inte äger aktierna i förväg, är alldeles för riskabelt då en aktie i princip kan stiga hur mycket som helst. Vid en eventuell lösen tvingas man då köpa dessa aktier på lösendagen för att sedan sälja vidare till optionsinnehavaren med det avtalade lösenpriset.

 På bilden nedan ser H&M´s optionssida. Calls är placerat till vänster och Puts är placerat till höger. I mitten mellan Calls och Puts ligger något som kallas serie. Serien definierar lösen dag samt vilket pris man vill sälja eller köpa till. I mitt exempel nedan är jag nöjd med en vinst på 5SEK per aktie. Så därför väljer jag att sälja min call till priset av 137,50SEK (HMB 137,50SEK 21SEP18). Detta innebär att, om priset överstiger 137,50SEK på lösendagen den 21SEP18, så kommer mina 100 H&M aktier att säljas till optionstagarn(Den som köper min CALL). Om H&M aktien inte når upp till 137,50 på lösendagen den 21SEP18, så kommer jag att behålla mina aktier, men erhålla min premie som jag får för att utfärda denna call.

Nu till vilken premie jag kan räkna med att få. Som Ni ser i mitt inringade exempel ovan så står det 2,35 i Köp kolumnen och 2,70 i säljkolumnen. Detta är själva premien som jag kan få per aktie. Jag bestämmer mig för att jag vill ha en premie på 2,50SEK per aktie, alltså en total premie på 250SEK eftersom ett optionskontrakt alltid innehåller 100st aktier. Observera att någon annan måste köpa din utfärdade köpoption för att din affär skall gå igenom, om du vill vara helt säker på att din köpoption skall gå igenom hade du fått gå ner till premien 2,35 och därmed erhållit 235SEK i premie för ditt optionskontrakt. När Ni fyller i Er sälj option så väljer Ni alltså föst vilken premie per aktie ni önskar och i antal boxen anger Ni antal kontrakt och som Ni kommer ihåg så är 1 kontrakt = 100st aktier. Se bilden nedan.

4 olika utfallsscenarier den 21SEP18.

1.     H&M aktien backar till 128SEK, vilket innebär att jag får behålla mina aktier som var inköpta för 132,50SEK och att jag behåller min premie på 250SEK minus lite avgifter från Degiro på ca 10SEK.

2.     H&M aktien ligger i princip helt flat på 133SEK, vilket innebär att jag får behålla mina aktier samt min premie på 250SEK minus Degiro avgifter.

3.     H&M aktien kravlar sig precis över lösenpriset till 138SEK, vilket då innebär att jag måste sälja mina 100 H&M aktier från min ISK vilket innebär en vinst på 750SEK (500SEK+250SEK) och givetvis minus lite avgifter till DEGIRO. Det vill säga både en liten kursuppgång samt min premie.

4.     Ett sista utfall skulle vara om H&M tokrusar och är värd 162,50SEK på lösendagen, då blir tyvärr min vinst lika mycket som i fallet där H&M aktien precis kravlade sig över mitt lösenpris det vill säga 750SEK minus avgifter.

Vad händer sen efter lösendagen?

Antingen har du kvar dina aktier och då kan du utfärda ett nytt optionskontrakt till nästa lösendag eller så har du blivit tvungen att sälja dina 100 H&M aktier och då kan du utfärda en säljoption på PUT-sidan, men hur man gör det kan vi ta i ett annat inlägg, Optionskolan del 2.

Thats how you make a Covered Call!

/Glenn

Riskhantering!!!

Nästan lika viktigt som att kontinuerligt spara, är tanken på vilken risk man är beredd att ta i sin portfölj. Speciellt nu när man kommit upp i en hyfsat ansenlig summa pengar i sin portfölj. Tidigare har jag resonerat som så, att jag ligger 100% investerad i aktier, som aldrig kommer att säljas av och med ett månadssparande som bas. Men ju längre tiden har gått och att vi förmodligen närmar oss en krasch inom en snar framtid, så har jag börjat tänka om. Tankarna har gått i linje med hur kan jag bäst skydda mitt kapital när börsen vänder neråt.

Vilka medel finns då att tillgå, för att riskhantera sin portfölj?

-       Cash på kontot, att ha torrt krut att skjuta in på börsen vid nedgång.

-       Sparande i Räntefonder, räntorna kommer troligtvis att skjuta i höjden eller anses som en safe haven vid en ordentlig nedgång.

-       Guld, antingen fysiskt guld eller någon guldfond(Pacific Precious). Guldpriset tenderar också att skjuta i höjden vid en ordentlig nedgång.

-       Optionspremier, det fina med att handla med optioner är att man kan tjäna pengar i nedgång, uppgång eller stillastående marknad. Premierna man får in fungerar som en fin krockkudde för portföljen. Eller som det nämndes i senaste poddavsnittet av Fill or Kill, ”Varför håller inte alla på med optionshandel?” Hör senaste avsnittet av Fill or Kill här. 

-       Utdelningsaktier, att endast handla med aktier som delar ut pengar istället för förhoppningsbolag tycker jag också får anses som att riskminimera sina investeringar.

Själv praktiserar jag sparande i en guldfond, en del cash på kontot, optionshandel samt att alla mina innehav är utdelningsaktier. Att se över sin riskhantering är väldigt nyttigt och kan göra att du kanske sover lite bättre om natten. Framförallt är det bra att ha funderat över vilken risk man vill ha i sin portfölj innan kraschen kommit. Om man har tänkt igenom detta noga tror jag att man kan hantera en nedgång bättre och förhoppningsvis inte gripas av panik utan att just ha sin riskhanteringsplan klar att följa.

Viktigast av allt är såklart att påbörja sitt månadssparande, men jag är ganska säker att de flesta som bygger upp ett stort kapital blir mer och mer riskmedvetna ju större kapital de bygger upp. Därför bör man fundera både en och två gånger på hur man bäst kan göra för att skydda sitt kapital vid en nedgång.

På med dubbla säkerhetsbälten och ut och kör.

/Glenn

Update juli! Vilken sommarhetta…

Juli månad har varit stekhet och så även börsen. OMXSPI är upp hela +4,09% denna varma semestermånad. Denna fina uppgången avspeglar sig i att Q2 rapporterna har levererat och kommit in i högre än förväntningarna i majoriteten av rapporterna. Det verkar med andra ord inte vara något fel på konjunkturen, just nu. Kanske är det just därför som jag själv har börjat titta på ett nytt bilinköp, men har nog sansat mig och avvaktar ett tag till. Det här med bilköp är ju ingen rolig investering eftersom den inte kan öka i värde.

Portföljen har under juli månad gått upp med +4,32%, vilket är aningens bättre en OMXSPI indexet. Kan man snitta +2% per månad är jag mer än nöjd. Hade faktiskt varit lite roligt om vi fick en ordentlig nergång på börsen nu, då jag faktiskt ligger likvid med ca15% av kapitalet i portföljen. Vill gärna se om min strategi pallar med en nergång och ifall det blir som jag tror, att min portfölj kommer att överprestera gentemot index i ett negativt börsklimat.

Tyvärr böjar semestern lida mot sitt slut och det visade sig att hemmasemester sommarn 2018 var ett rätt beslut. Snart är det dags att kavla upp ärmarna och börja jobba igen. Ska faktiskt bli lite skönt att komma in i vardagsrutinerna igen. Det är ingen tvekan om att vädret varit fantastiskt, men att värmen tar på krafterna för både barn och vuxna.

Portföljhändelser under juli månad:

Har fyllt på mer i Intrum (8st á 210,00SEK) och Cloetta (40st á 28,00SEK).

Det blev även en påfyllning i Orkla denna månad med 110st á 68,00NOK.

Månadens aktie får bli Betsson, som stigit rejält +44,30%. Vilket innebär att mina Betsson optioner kommer att bli inlösta vid lösen den 17augusti. Detta är just baksidan med optioner att jag tappar lite av den kraftiga uppgången, men man skall inte gråta över spilld mjölk. Är fullkomligt nöjd med premierna samt en liten kursuppgång.

Har ställt ut en hel del sälj optioner för lösen den 17Augusti.

ABB, till lösenpris 185, nuvarande kurs 201,90

Alfa Laval, till lösenpris 225, nuvarande kurs 241,70

Assa Abloy, till lösenpris 165, nuvarande kurs 174,35

ICA, till lösenpris 270, nuvarande kurs 291,70

Investor, till lösenpris 350, nuvarande kurs 383,40

Kinnevik, till lösenpris 295, nuvarande kurs 303,70

Tele2, till lösenpris 112,5, nuvarande kurs 118,05

Vilket totalt inbringat 645SEK i premier och som det ser ut i dagsläget är det inga av ovanstående aktier som kommer gå till lösen. Är det inte fantastiskt att kunna tjäna pengar på aktier utan att ens äga dem. Nu skall vi dock inte gå händelserna i förväg, för det är trots allt några veckor kvar intill lösen den 17 augusti och det kan mycket väl bli som så att några av optionerna går igenom för köp, men då är det bara att ställa ut köp optioner på dem och kamma hem nya premier.

Kolla in portföljen samt mitt uppdaterade utdelningsschema.

Ha d gott i värmen!

/Glenn