Optionspremier VS Utdelning

Dags att göra en liten utvärdering över hur min optionshandel har gått efter mina tre första månader som premiejägare. Men innan jag redovisar mina resultat lite mer detaljerat, tänkte jag försöka beskriva min optionsstrategi för Er mer i detalj.

Och för Er som inte är insatta i hur optionshandel fungerar rekommenderar jag Er att först läsa mitt inlägg från den 20januari ”Nytt år nystrategi! Optionspremier i kombo med min utdelningsstrategi…”, där får Ni en kort introduktion om vad en option är och vilka strategier som jag ämnar tillämpa.

Man skulle kunna jämföra min optionshandelsstrategi med månads Swing Trading, fast med både hängslen och livrem. Kort sagt så tar jag en position i en aktie som jag för övrigt också kan tänka mig att vara väldigt långsiktig i och därefter utfärdar jag en köpoption mot mitt innehav(Covered Call). På detta vis kan jag bestämma vilken vinst jag vill göra på mitt innehav, samt att min mottagna premie kommer att agera krockkudde om aktien skulle falla.

Exempel på en Covered Call

200st Swedbank inköpta i januari för 199kr/aktie med lösendatum 16 februari och lösenpris 200kr. Alltså bara 1kr i vinst per aktie om kursen skulle överstiga 200kr vid lösendagen. Garanterad vinst blir däremot min premie som jag erhåller för min utfärdade köpoption, som i detta fall var 3kr per aktie, det vill säga 600kr(minus transaktionsavgifter).

Swedbank A, stod den 16 februari i 206,40kr vilket är klart över 200kr som var mitt lösenpris, vilket då innebar att mina 200st Swedbank aktier blev sålda till den som köpt min utfärdade köpoption för 200kr.

Min totala realiserade vinst för ovanstående landade alltså på (1kr + 3kr)x200aktier = 800kr. Som Ni säkert noterat, så gick jag alltså miste om 3,40kr x 200 = 680kr. Men om jag inte hade utfärdat en köpoption på dessa Swedbank aktier, hade jag troligtvis bara varit lång och inte sålt av mitt innehav till kursen 206,40kr.

Genom att kombinera sin utdelningsstrategi med utfärdande av köpoptioner, så tvingar man sig själv att likt en Swing Trader att sälja av aktier och ta hem små vinster med tillhörande premier och detta kan göras månad efter månad.

Risker och möjligheter med denna strategi:

Risk 1

Om aktien går som en raket, så kommer jag att gå miste om större delen av kursuppgången. (Men varför vara girig. Jag får trots allt min ”lilla” vinst på aktien samt min premie)

Risk 2

Det absolut värsta som kan hända är om aktien faller mycket månad efter månad och att premien inte täcker upp för förlusterna, lex H&M. (Men och andra sidan om jag ändå ägt aktien långsiktigt utan att ha utfärda en köpoption, så hade jag inte fått någon premie/krockkudde alls.)

I en perfekt värld

Ligger aktien stilla och hamnar strax under lösenpriset varje månad. Då kommer jag att tjäna pengar på inkasserade premier vilket innebär att mitt GAV sänks samt att jag tjänar pengar på en aktie som ligger stilla kursmässigt.

Hur har det då gått i matchen mellan Optionspremier och utdelningar?

Jo, optionspremierna leder efter 3 månader med 2-1 och jag är själv ganska förvånad över hur mycket premier man lyckas samla in med ett relativt lågt portföljvärde. Det kom som en total överraskning för mig, men en väldigt positiv sådan. Det är verkligen förbluffande att man hör så lite om optionshandel i forum och medier och för mig är det en gåta att inte fler ägnar sig åt optionshandeln.

Resultat efter 3 månader: Optionspremier VS Utdelningar (Jan-Mar) 2 – 1

Som Ni ser i tabellen ovan får man ett väldigt fint cashflow att köpa nya aktier för varje månad genom att kombinera Options Premier med sina Utdelningar.

Jag har även provat på att utfärda lite säljoptioner med varierad framgång. Och tilläggas bör att när jag utfärdar säljoptioner, så är min förhoppning att de inte skall realiseras det vill säga att jag inte vill köpa några nya aktier. Men ibland går det inte som man tänkt sig och bland annat har jag åkt på att köpa 300st H&M aktier för 145kr och med en nuvarande kurs runt 130kr så får man ”gambla” lite och krypa ner en bit i lösenkurs för att det skall bli någon premie av värde.

Nedan följer lite olika exempel från mina första 3 månader: (Notera att Investor och ABB fortfarande är i spel)

 

På det hela taget är jag väldigt nöjd med att jag hittat fram till min nya strategi att kombinera utdelningsinvestering med optionshandel.

Over and out!

/Glenn

UPDATE Februari! Nu växlar vi upp…

Frugan är klar!

Efter mycket om och men har jag lyckats få med frugan på tåget. Hennes sparpengar är nu förflyttade från ett bankkonto utan ränta till ett nyöppnat konto hos DeGiro, där hon kan se fram emot courtagefri handel upp tills att hon har 1 miljon på kontot.

Detta glada besked innebär att den totala portföljen nu får en ordentlig och välbehövlig skjuts i rätt riktning. Känns kanon att få in lite torrt krut i portföljen, nu när ”vollan” är tillbaka och börsen skakar till med jämna mellan rum.

Stockholmsbörsens februari startade skakigt med USA´s inflationsoro, men lyckades återhämta sig mot slutet av månaden och i skrivandets stund har vi fått en ny omskakning efter oro om ett globalt handelskrig med Mr Trump i spetsen. Det verkar som att 2018 kommer att bli ett skakigt år med en volatil marknad. Har man bara lite torrt krut, kommer man säkert kunna fynda lite under året när tillfälle ges. Den svaga svenska kronan fungerar just nu som en liten krockkudde för den svenska börsen. Det trista är att man nästan mer eller mindre blir tvingad till att investera i Svenska aktier på grund av den svaga svenska kronan.

Nu när marknaden känns lite ostabil och den inte riktigt vet åt vilket håll den skall gå, så känns det skönt att ha upptäckt optionshandeln. Mina Covered Calls ger en liten "hedge" i en fallande marknad och små vinsthemtagningar i en uppåtgående. Så det är win win om Ni frågar mig.

Om jag får önska mig något just nu, så vill jag snart se en liten vändning i H&M som jag sitter blytung i just för tillfället. Den borde vara nära botten och snart vända uppåt. Med en direktavkastning på över 7%, borde det locka investerare till köp nu inför starten av utdelningsperioden.

Vad har då hänt i portföljerna under februari månad:

- Disney och Castellum har köpts in till barnportföljen.

- ABB har tillkommit i optionsportföljen.

- Utdelningsportföljen har berikats med STAG, McDonalds och 3M.

- En ny fruganportfölj, som en så länge endast är fyllt upp med cash. 

Kolla in portföljen samt mitt uppdaterade utdelningsschema.

Nu blickar vi framåt mot allsvensk premiär samt starten av utdelningssäsongen.

/Glenn

UPPFÖLJNING! Utdelningsmatta

För nästan exakt ett år sedan skrev jag ett inlägg om hur många dagar per år, som jag fick utbetald utdelning. Då landade jag på 72dagar och nu när jag ett år senare gör en uppföljning, så inkasserar jag utdelning 96 ut av 365dagar.

Får se om jag lyckas komma upp i Marcus Hernhags 136dagar i februari 2019. Det är i och för sig inget självändamål att komma upp i så många utdelningsdagar som möjligt. Men håll med om att det är rätt coot och fascinerande, om man skulle kunna komma upp i låt säga 220 utdelningsdagar per år. Det är väl cirka, så många arbetsdagar som man har på ett år.

Får också passa på att tipsa om #Uppesittarkväll som kör igång igen på torsdagen den 22feb med "Investeraren" Nicklas Andersson i spetsen och i regi av EFN. Ska bli väldigt intressant att se om de kan ta #Uppesittarkväll till en ny nivå.

Sist men inte minst skönt att Blåvitt´s tävlingssäsong är igång igen. Det blev en skön premiärvinst mot Varberg i Svenska Cupen.

Nu KÖR vi över Öster på lördag!
/Glenn

UPDATE Januari! Ombygge i portföljen…

Januari månad startade i dur, men slutade i moll och detta samtidigt som jag har städat bort många aktier ur min portfölj. Några kommer att komma tillbaka medan andra har gjort sitt för gott. Målet med denna omstuvning är att få en options portfölj, en utdelningsportfölj samt en barnportfölj.

Precis som Blåvitt bygger nytt spelsystem (3-4-3) inför 2018 års säsong, så bygger jag också en ny strategi. Numera jagar jag inte endast utdelning. Har nämligen fått upp ögonen för "Options Trading", där jag i första hand jagar premier via att utfärda köp och säljoptioner. Mina intjänade premier kan Ni se längst ner i mitt uppdaterade udelningsschema. Dessa premier ger en riktigt bra boost för mitt kassaflöde som Ni kan se.

Sen då till det som inte varit så positivt i januari. Har gått tungt in i H&M vilket är mot alla principer då bolaget levererar besvikelser efter besvikelser. Ska bli väldigt spännande att se hur marknaden reagerar på H&M´s kapitalmarknadsdag, som de skall hålla nu i mitten på februari. Rapporten som de kom med för Q4 var helt okej tyckte jag, medans marknaden reagerade negativt över den så kallade ”smyg-emissionen”. Men med bibehållen utdelning och en botten som snart måste vara nådd, tror och hoppas jag på en turnaround av H&M. Det kommer inte att gå fort och det kommer förmodligen inte att hända under 2018 men på ett par års sikt tror jag de får rätt på Online, marknadsföringen, butiksöppningar och allt vad de har ”Fuckat Upp” med sista tiden. En annan tanke som slagit mig är att jag tror att H&M faktiskt kan gynnas av en lågkonjunktur. Jag tänker att när folk får mindre pengar att röra sig med, borde de tendera att handla mer av H&M´s billiga kläder.

En annan förändring i min strategi inför 2018 är att mestadels investera i väldigt stora och trygga bolag samt investmentbolag. Det vill säga att jag kommer inte leta efter tillväxt case utan mer rikta in mina investeringar mot tråkiga kassakor aktier.

I och med min omfördelning av portföljerna, så fick jag möjligheten att riva av några gamla plåster som har legat som riktiga surdegar i portföljen. Jag tänker i första hand på Probi och RNB. I tillväxtcaset Probis fall, blev raset riktigt rejält när de inte kunde leva upp till sina tillväxtmål och hur RNB med Polarn och Pyret i spetsen, kan gå så dåligt är en gåta när frun är där och handlar stup i kvarten. Dessa småbolag är exempel på bolag som jag inte kommer att ta in i min utdelningsportfölj igen.

Dock har jag shoppat lite nygamla aktier till portföljen som Apple och EON. Båda dessa har fått en usel start i portföljen men de är fina stora bolag som kommer att finnas i utdelningsportföljen ”Forever”.

Kolla in portföljen samt mitt uppdaterade utdelningsschema.

Try, try, try and keep on trying is the rule that must be followed to become an expert in anything

/Glenn

Nytt år ny strategi! Optionspremier i kombo med min utdelningsstrategi...

Varför hör man egentligen inte mer om optionshandel? Kanske är det för dess skamfilade rykte om att det är farligt/svårt och att man kan förlora mycket pengar snabbt. Men efter att ha studerat optionshandel lite närmare, skulle jag vilja säga att det är precis tvärtom.

Vad skulle Ni säga om jag sa att Ni kan tjäna pengar på en nedåtgående, stillastående eller uppåtgående marknad? Det låter väl toppen, eller hur? Det finns nämligen en mängd olika optionsstrategier som lämpar sig för dessa olika marknadsscenarier.

Vad är då en option?

Det är ett kontrakt mellan två parter(köpare & säljare). Ett kontrakt består av 100aktier, aktiens avtalade pris(lösenpris) samt ett specifikt framtida datum(lösendag).

Det finns två typer av optioner. Köpoptioner(calls) som ger "innehavaren" en rättighet men ej skyldighet att köpa aktier till ett bestämt pris innan lösendagen och den andra varianten heter säljoption(puts) vilket i sin tur ger "innehavaren" rättighet men ej skyldighet att sälja aktier till ett förutbestämt pris innan lösendagen.

Motparten till ovanstående "innehavare" kallas för "utfärdare". Att utfärda köpoptioner innebär att man har skyldighet att sälja aktier till ett överenskommet pris, om optionsinnehavaren så begär, dock senast på slutdagen. Att utfärda säljoptioner på aktier innebär det omvända att man har skyldighet att köpa aktier till ett överenskommit pris. Gemensamt för att utfärda köp och säljoptioner är att utfärdaren erhåller en premie, som utfärdaren får behålla oavsett om det blir lösen eller ej.

Jag vet att ovanstående kan låta lite förvirrande om det är första gången Ni hör begreppen. För att få en fördjupad förståelse för optioner klicka här för att komma till Nasdaq OMX tio frågor och svar om options och terminshandel.

Det är just premien som har fått mig att gå igång på optionshandel. Varför nöja sig med att jaga utdelning när man kan få en premie i princip varje månad för sina innehav. Denna premie kommer fungera som en krockkudde och hedge mot mina aktieinnehav i nedgång och sänka mitt GAV i en stillastående marknad. Detta låter förstås kanon, men vad är då haken? Jo, skulle aktien springa iväg ordentligt uppåt går jag såklart miste om denna större uppgång. Men jag resonerar som så, att jag hellre tar små passiva intäkter längs vägen än att vara med på en snabb uppgång.

Ett exempel:

Du köper 100 aktier som kostar 100SEK. Sen utfärdar du en köpoption på 105SEK(lösenpris) med slutdatum om en månad låt säga den 16feb18. För detta får du en premie på 5kr per aktie. Det innebär att du totalt får 5*100aktier = 500SEK.

Följande scenarier kan nu hända:

Aktiekurs på slutdagen    Erhållen premie               Nettoresultat

90                                                     5                                         5-10=-5

95                                                     5                                         5-5=0

97                                                     5                                         5-3=2

100                                                  5                                         5-0=5

103                                                  5                                         5+3=8

105                                                  5                                         5+5=10           

110                                                  5                                         5+5=10

Det vill säga om kursen är över 100kr på lösendagen kan du behöva sälja alla dina aktier, men kursen måste i princip gå upp till 105kr för att det skall vara lönt för den "innehavaren" som betalt premien till dig på 5kr per aktie. 105kr är alltså break even för "innehavaren". Skulle aktien gå ner till 90 behåller du dina aktier och istället för att du förlorat 10kr per aktie, så har du bara förlorat 5kr. Det troliga är nu att du utfärdar en ny säljoption med lösenpris 95 med en premie på 3kr per aktie till den 16mars18.

Då kan vi räkna ut följande scenario:

Aktiekurs på slutdagen    Erhållen premie               Nettoresultat

80                                                    3                                         3-10=-7

85                                                    3                                         3-5=-2

90                                                    3                                         3-0=3

95                                                    3                                         3+5=8

97                                                    3                                         3+5=8

100                                                 3                                         3+5=8          

105                                                 3                                         3+5=8

Viktig att benämna i sammanhanget är att jag kommer endast att utfärda optioner mot mina egna innehav. Om man ställer ut optioner ”Naket” dvs att man inte äger aktierna i förväg, är alldeles för riskabelt då en aktie i princip kan stiga hur mycket som helst. Vid en eventuell lösen tvingas man då köpa dessa aktier för att sen sälja vidare till optionsinnehavaren med mitt avtalade lösenpris. De två strategier som jag fastnat för kallas för ”Covered Call” och ”Såld Vagga” och det är uteslutande dessa två strategier jag kommer att använda mig av för att få in mina premier.

Tyvärr är det inte alla aktier som det går att utfärda köp och säljoptioner på utan endast de största nordiska bolagen. Därför börjar jag nu året med en liten storstädning i mina portföljer.

Min DeGiro portfölj kommer att göras om till en renodlad optionsportfölj. Därav är jag nu igång med att sälja av alla mina aktier i denna portfölj, som jag inte kan utfärda optioner på. Förövrigt erbjuder DeGiro det bästa courtagepriset när det gäller optionshandel i små volymer. Klicka här för att öppna konto hos DeGiro.

Hädanefter kommer Avanzakontot att bli renodlat barnsparande och mitt Nordnetkonto kommer att bli min utdelningsportfölj.

Räknar med att vara klar med alla försäljningar innan februari månads slut och det är först då jag på allvar kan köra igång min nya strategi ”Utdelnings + Premiejägare”. Har smygstartat lite grann och lagt in några Covered Calls i H&M, Betson och Swedbank. Redan utbetalda premier för dessa kontrakt ligger just nu på 2.861SEK, detta att jämföra med utbetalda utdelningar som jag mottagit under januari månad som endast är på 954SEK.

Med ovanstående siffror i minnet, känns det som att man reducerar tiden med åtminstone med hälften innan man kan börja leva på sina utdelningar samt premier jämfört med om man endast samlar utdelningar. Givetvis kommer jag att månadsvis löpande redovisa mina premier som jag drar in. Troligtvis redovisar jag dem i mitt utdelningsschema. 

Avslutningsvis vill jag också tipsa om optionspodden som ganska pedagogiskt beskriver de olika strategierna. När det gäller optioner är där en liten tröskel man skall komma över innan man fått in tänket, men när man väl är där, så finns alla möjligheter för dig. Du kan spekulera om uppgång, nedgång eller bara riskminimera din portfölj. Valet av optionsstrategier är helt upp till dig själv.

Det är bättre att fråga och verka dum, än att inte fråga och förbli dum.

/Glenn